鋼市簡評：鋼價繼續大跌 現貨開始加速出貨 需要規避風險發表日期：[2023-3-23]
行情回顧
今日鋼市現貨小幅下跌為主，期貨跌幅加大。截止收盤，螺紋鋼主力合約收4070，較上一個交易日跌84點；熱卷主力合約收4221，較上一個交易日跌61個點；焦煤主力合約收1818.5,較上一個交易日跌6.5個點；焦炭主力合約收2692.5，較上一個交易日跌27個點；鐵礦石主力合約收854，較上一個交易日跌17.5個點。截止23日16時，成材方面，蘭格鋼鐵網螺紋鋼現貨均價為4212元，較上一個交易日跌24元；熱卷均價為4374元，較上一個交易跌2元。原料方面，京唐港進口PB粉價格為915元，較上一個交易日漲5元；唐山準一級冶金焦價格為2700元，較上一個交易日持平；唐山遷安主導鋼廠鋼坯出廠價格為3840元，較上一個交易日下跌60元。
市場分析
今日鋼市總體繼續下跌。分品種看，市場悲觀情緒開始加大，截止收盤螺卷部分現貨跌幅達到了50元，不過大多數市場跌幅還停留在20-30元。此外，秦皇島鋼坯直降60元，帶鋼、冷軋、中板多地也跟隨下跌�？傮w市場成交較差，市場存在低價出貨，尤其是盤面跳水后，期現出貨力度加大。
今日行情再次跳水，和美聯儲加息關聯不大，仍然是需求減弱預期升溫，結合盤面空頭增倉下壓，造成大跳水，市場恐慌情緒增加。從現貨角度看，西南成都局地二線鋼廠資源已經賣到4000元關口之下，多地商家反饋基本沒出貨，而出貨量大的基本是期現公司套保資源。
從基本面來看，產量仍有增加，統計局數據顯示，從分省數據來看，有5個省份1-2月粗鋼產量同比增幅超過20%。其中河北增27.80%、福建增43.89%，天津增35.31%、上海增21.76%和重慶增30.58%。1-2月份，中國鋼筋產量3386.7萬噸，同比下降4.7%。中厚寬鋼帶產量3176.3萬噸，同比增長11.4%、焊接鋼管產量761.2萬噸，同比增長7.0%。冷軋等品種有一定下降。但從高頻數據掌握的情況來看，鋼產量仍然是在增長的，尤其是電爐鋼的產量。階段性供需矛盾有加大，是市場認為的現貨壓力。
不過下游來看，1-2月，空調產量3330.5萬臺，同比增長10.8%。冰箱產量1321萬臺，同比增長7.9%。洗衣機產量1408萬臺，同比增長1.8%。表現都不錯，較汽車行業強。
從外圍市場來看，加息25BP沒有超預期，利率到了5%。美聯儲主席表示確實考慮過3月暫停加息，但通脹就業超預期讓加息成為共識。然而值得注意的是，雖然美聯儲堅持繼續加息的策略，但另一方面卻似乎已開始“暗中放水”。據估算，美國銀行可以通過BTFP進行融資的總規模約為 4.4萬億美元。換句話講，BTFP只是美聯儲以另一種方式進行了 4.4萬億美元的量化寬松，規模甚至超過了新冠疫情期間4.189萬億美元的經濟刺激計劃。美聯儲再次加息以對抗頑固的高通脹，還是在2008年以來最嚴重的銀行危機中暫停加息。 實際上，目前銀行倒閉引發的潛在風險已經超過了加息影響本身，市場對后者的關注度更高。
價格預測
從目前市場來看，今日行情跌超市場預期。不過部分市場有鎖貨行為，盡管觀望氣氛嚴重，有掉價賣貨情況，但行情下跌速度加快，有資金砸盤殺跌的行為，不是單純的供需問題。資金殺盤對市場心態和影響力仍然比較大。情緒不穩，現貨市場會比較混亂，有鎖貨、有甩貨、也有打算收貨，各不相同�？傮w上，行情仍有小幅下跌可能�；嘏璧却P面筑底反彈。
從盤面來看，黑色跌幅加大，鐵礦領跌。螺紋05今日增長下行，表明有空頭投機砸盤介入，持倉增加近3萬手增加至152萬手，其中，中信期貨增持近2.4萬手空單。形態上看，日線級跌穿60日均線，幾乎以最低價收盤，不排除還有下跌空間，但急速下跌會減速，看新增倉這部分資金何時撤退�？傮w上，下跌空間不大，但尚未跌完。